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Inhaltsverzeichnis |
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Abbildungsverzeichnis |
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Abkürzungsverzeichnis |
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1 Einleitung |
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1.1 Problemstellung und Zielsetzung |
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1.2 Gang der Arbeit |
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2 Grundlagen zu Credit Default Swaps als Kreditderi-vat |
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2.1 Definition von Kreditrisiko |
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2.2 Funktionsweise und Struktur eines Credit Default Swaps |
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2.2.1 Arten von Credit Default Swaps |
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2.2.2 CDS Prämie |
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2.2.3 Kreditereignis |
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2.2.4 Abwicklung |
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2.3 Anwendungsmöglichkeiten |
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2.4 Wirtschaftstheoretische Grundlagen |
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2.4.1 Prinzipal- Agenten-Theorie |
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2.4.2 Transaktionskostentheorie |
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3 Risiken des CDS Markts |
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3.1 Abgrenzung des Markts für Credit Default Swaps |
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3.1.1 Verfügbare Marktdaten |
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3.1.2 Marktgröße und –struktur |
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3.1.3 Wesentliche Marktteilnehmer und ihre Motive |
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3.2 Risiken verbunden mit Credit Default Swaps |
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3.3 Einfluss von Kontrahentenrisiko auf die Finanzmarktstabilität |
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3.3.1 Definition von Finanzmarktstabilität |
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3.3.2 Bestimmung des Kontrahentenrisikos |
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3.3.3 Gefahr des systemischen Risikos |
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3.3.3.1 Konzentration |
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3.3.3.2 Vernetzung |
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4 Regulierungsansätze von Credit Default Swap- Transaktionen |
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4.1 Aktuelle Regulierungsansätze für den CDS Markt |
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4.2 Central Counterparty als Regulierungsinstrument im CDS Markt |
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4.2.1 Theoretische Ansätze |
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4.2.2 Aktuelle Umsetzung |
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4.3 Kritische Betrachtung der Einführung von Central Counter-parties |
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4.3.1 Vorteile des zentralisierten Clearings |
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4.3.2 Risiken und Gefahren einer CCP im CDS Markt |
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4.3.3 Mögliche Effekte und Folgen einer CCP auf den Markt |
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4.3.4 Alternative Regulierungsmöglichkeiten |
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5 Fazit und Ausblick |
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Literaturverzeichnis |
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