Inhaltsverzeichnis	3
	Abbildungsverzeichnis	5
	Abkürzungsverzeichnis	6
	1 Einleitung	7
	1.1 Problemstellung und Zielsetzung	7
	1.2 Gang der Arbeit	9
	2 Grundlagen zu Credit Default Swaps als Kreditderi-vat	10
	2.1 Definition von Kreditrisiko	10
	2.2 Funktionsweise und Struktur eines Credit Default Swaps	11
	2.2.1 Arten von Credit Default Swaps	13
	2.2.2 CDS Prämie	15
	2.2.3 Kreditereignis	16
	2.2.4 Abwicklung	18
	2.3 Anwendungsmöglichkeiten	20
	2.4 Wirtschaftstheoretische Grundlagen	23
	2.4.1 Prinzipal- Agenten-Theorie	24
	2.4.2 Transaktionskostentheorie	27
	3 Risiken des CDS Markts	31
	3.1 Abgrenzung des Markts für Credit Default Swaps	31
	3.1.1 Verfügbare Marktdaten	31
	3.1.2 Marktgröße und –struktur	33
	3.1.3 Wesentliche Marktteilnehmer und ihre Motive	37
	3.2 Risiken verbunden mit Credit Default Swaps	39
	3.3 Einfluss von Kontrahentenrisiko auf die Finanzmarktstabilität	44
	3.3.1 Definition von Finanzmarktstabilität	44
	3.3.2 Bestimmung des Kontrahentenrisikos	46
	3.3.3 Gefahr des systemischen Risikos	48
	3.3.3.1 Konzentration	49
	3.3.3.2 Vernetzung	50
	4 Regulierungsansätze von Credit Default Swap- Transaktionen	56
	4.1 Aktuelle Regulierungsansätze für den CDS Markt	56
	4.2 Central Counterparty als Regulierungsinstrument im CDS Markt	60
	4.2.1 Theoretische Ansätze	61
	4.2.2 Aktuelle Umsetzung	65
	4.3 Kritische Betrachtung der Einführung von Central Counter-parties	69
	4.3.1 Vorteile des zentralisierten Clearings	69
	4.3.2 Risiken und Gefahren einer CCP im CDS Markt	72
	4.3.3 Mögliche Effekte und Folgen einer CCP auf den Markt	76
	4.3.4 Alternative Regulierungsmöglichkeiten	79
	5 Fazit und Ausblick	82
	Literaturverzeichnis	86